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イベントは分布を変える
インフレ、雇用、中央銀行、決算は不連続な値動きを生みます。原資産が大きく動いても、IVはイベント前に上昇し、通過後に急低下する場合があります。
マクロと企業イベントの違い
マクロショックは割引率、相関、広範なリスク選好に伝わります。決算は企業固有の予想、ガイダンス、ポジションを含みます。共通枠組みを使いつつ、伝達経路の違いを保ちます。
偽の精密さを避ける
コンセンサスやインプライド・ムーブは参照分布であり、約束ではありません。一点予測より、シナリオ帯、感応度分析、事後検証を優先します。
研究方法
- 日付付きイベント地図を作り、確定時刻と不確定時刻を分ける。
- イベント前IV、予想変動、スキュー、流動性、クロスアセット感応度を測る。
- 明確な損失境界で基本、上方、下方、ギャップのシナリオを比較する。
- イベント後に価格サプライズ、IV再評価、執行効果を分離する。
境界と限界
突発ニュース、改定、政策コミュニケーションが予定データを上回ることがあります。過去イベントは少数標本で、周囲の市場レジームに敏感です。
研究上の要点
時刻は既知でも方向と幅は未知として扱い、不連続な動きにも耐えるリスク境界を設けることがイベント研究の核です。
関連研究
研究および技術実装の説明のみを目的とし、金融・投資・取引助言ではありません。